Агентство vs паушалец: руководство по выбору для IT-фрилансера

Последнее обновление: август 2026. Налоговые ставки и суммы взносов отражают действующее законодательство согласно Zakon o porezu na dohodak građana («Sl. glasnik RS», br. 24/2001, с изменениями по br. 6/2026).

Если вы IT-специалист в Сербии, работающий на иностранного клиента, вы наверняка сталкивались с этим выбором: зарегистрировать собственного паушальца (paušalac) и самостоятельно решать все вопросы — или работать через сербское агентство (иногда называемое «зонтичной компанией» или «employer of record»), которое официально трудоустраивает вас и берёт на себя все налоговые и административные обязательства.

Обе модели легальны. Обе широко применяются. И выбор между ними предполагает компромиссы, выходящие далеко за рамки налоговой ставки: риски теста самостоятельности, социальные льготы, административная нагрузка, и то, какую долю валового дохода вы в итоге получаете на руки.

Это руководство сравнивает обе опции с реальными цифрами, а не общими словами.

Как работает каждая модель

Модель с агентством

Вы подписываете трудовой договор (ugovor o radu) с сербским агентством. Агентство заключает договор об оказании услуг с вашим иностранным клиентом. Деньги движутся по схеме: клиент → агентство → вы (в виде зарплаты). Агентство берёт на себя:

Вашу регистрацию как работника (Obrazac M, CROSO)
Ежемесячный расчёт зарплаты и удержание налогов
Все социальные взносы (части работодателя и работника)
Подачу налоговой отчётности и уплату налогов
Ведение медицинской книжки
Соблюдение требований сербского трудового законодательства

Вы получаете зарплату нетто. Агентство берёт комиссию (как правило, 3–10% от валовой суммы, поступающей от клиента, или фиксированную ежемесячную плату €100–300).

Модель паушальца (paušalac)

Вы регистрируете собственного предпринимателя (preduzetnik) в APR, выбираете паушальное налогообложение (paušalno oporezivanje), заключаете договор об оказании услуг напрямую с иностранным клиентом, выставляете счета, получаете платежи на расчётный счёт и самостоятельно исполняете все налоговые обязательства (четыре ежемесячных платежа, ведение KPO knjiga, отслеживание лимитов).

Вы оставляете себе всё, что платит клиент, за вычетом налогов и деловых расходов. Никаких посредников.

Что взимается в каждой модели и с какой базы

Модели различаются не столько ставками, сколько тем, к чему эти ставки применяются. В модели с агентством каждый вычет — это процент от денег, поступающих от клиента. В паушальной модели налог и взносы зафиксированы заранее вашим rešenje и не меняются вместе с выручкой.

Агентство: пропорционально тому, что платит клиент

Платёж	Ставка	База	Кто несёт
Комиссия агентства	3–10% или фиксированные €100–300/месяц	Валовая сумма от клиента (некоторые агентства считают от вашей зарплаты)	Удерживается до определения зарплаты
Взносы работодателя	~16,15% — ПИО 10%, здравоохранение 5,15%, безработица 0,75%, травматизм 0,25%	Брутто 1	Работодатель, из совокупных затрат на работника (брутто 2)
Подоходный налог	10%	Зарплата сверх необлагаемого минимума (~19 300 RSD/месяц)	Вы, удерживается из зарплаты
ПИО работника	14%	Брутто 1	Вы, удерживается
Здравоохранение работника	5,15%	Брутто 1	Вы, удерживается
Безработица работника	0,75%	Брутто 1	Вы, удерживается

Каждая строка масштабируется вместе с суммой: если ставка клиента удваивается, удваивается и каждый вычет. Взамен агентство берёт на себя всю административную и трудоправовую сторону — расчёт зарплаты, отчётность, оплачиваемый больничный, отпуск, выходное пособие — и до вас это не доходит.

Паушалец: фиксировано в rešenje

Платёж	Сумма	База	Кто несёт
Ежемесячный подоходный налог	~4 500 RSD	Paušalno utvrđen prihod из вашего rešenje — не то, что платит клиент	Вы
Ежемесячный взнос ПИО	~10 800 RSD	Та же расчётная база	Вы
Ежемесячное медицинское страхование	~4 635 RSD	Та же расчётная база	Вы
Ежемесячный взнос по безработице	~338 RSD	Та же расчётная база	Вы
Банковские расходы	~€10 за входящий перевод (SWIFT + конверсия)	Каждый полученный платёж	Вы

Для типичного паушальца в IT четыре налоговые строки составляют около 20 273 RSD в месяц — и остаются такими, платит ли клиент €1 000 или €4 000: они считаются от расчётной базы, а не от вашей выручки. В обратную сторону движется всё, что раньше поглощало агентство: KPO knjiga, четыре ежемесячных платежа, отслеживание лимитов, банковская сверка и неоплачиваемые дни болезни или отпуска. Плюс две границы: 6 000 000 RSD выручки за календарный год (паушальный статус) и 8 000 000 RSD за любые скользящие 12 месяцев (PDV).

Ни одна из колонок не является прогнозом лично для вас. Цифры агентства зависят от структуры его комиссии и от того, считает ли оно процент от валовой суммы клиента или от вашей зарплаты; паушальные цифры берутся из вашего собственного rešenje, которое зависит от кода деятельности, муниципалитета и стажа. Возьмите из таблиц структуру и подставьте в неё свои числа.

Как читать эти две колонки

Одна конструкция забирает долю от всего, что вы выставляете клиенту; другая — фиксированную сумму, которая на выставленные счета не смотрит. Какая из них даёт больший платёж на вашем уровне выручки, зависит от вашего rešenje, муниципалитета, комиссии агентства и от того, сколько вы реально выставляете. И платёж — только половина сравнения: в цену агентства входят обязательства (больничный, оплачиваемый отпуск, выходное пособие, вся отчётность), которые паушалец финансирует сам или обходится без них.

Сравнение не заканчивается ежемесячным платежом

Структура платежей — лишь один из входных параметров. Модель с агентством продолжает существовать, потому что несёт защиту, которую ни одна из таблиц выше не оценивает.

Автоматическое отслеживание паушальных обязательств

Лимиты доходов, налоги, KPO записи — всё в одной панели.

Попробуйте Preduzmi бесплатно

Полная сравнительная таблица

Фактор	Агентство (трудоустройство)	Паушалец	Победитель
Как определяется платёж	Пропорционально — каждый вычет растёт вместе с суммой от клиента	Фиксированно — налог и взносы заданы rešenje, независимо от выручки	Зависит от вашей выручки
Риск теста самостоятельности	Нулевой — вы работник	Значительный, особенно при одном клиенте	Агентство
Административная нагрузка	Никакой — агентство берёт всё на себя	KPO knjiga, 4 ежемесячных платежа, отслеживание лимитов, банковская сверка	Агентство
Медицинское страхование	Автоматически активно, поддерживается работодателем	Необходимо проверять самостоятельно, случаются проблемы с RFZO	Агентство
Больничный (первые 30 дней)	Оплачивается работодателем (65%+ зарплаты)	Оплачивается из собственных средств, нулевая компенсация	Агентство
Оплачиваемый отпуск	Законодательно гарантировано 20+ дней	Понятие оплачиваемого отпуска отсутствует	Агентство
Оплата государственных праздников	Законодательно гарантировано	Не компенсируется	Агентство
Декретный отпуск	Полная защита по трудовому законодательству	Доступен, но процедура сложнее	Агентство
Пенсионные накопления	На основе фактической зарплаты (более высокая база)	На основе расчётной паушальной базы (ниже)	Агентство
Выходное пособие при увольнении	Предусмотрено законом	Отсутствует	Агентство
Ограничения по выручке	Не применяются	6M (паушал) + 8M (PDV) необходимо отслеживать	Агентство
Свобода работать с другими клиентами	Может быть ограничена трудовым договором	Полная свобода (с учётом теста самостоятельности)	Паушалец
Контроль над выставлением счетов и платежами	Никакого — агентство управляет	Полный контроль, прямые отношения с клиентом	Паушалец
Деловые вычеты	Нет возможности вычитать личные расходы	Тоже нет (паушал), но и налогооблагаемых расходов нет	Ничья
Долгосрочное карьерное развитие	Формирование трудовой истории	Формирование деловой репутации и клиентского портфеля	Зависит от целей
Необходимость бухгалтера	Нет	Нет (но рекомендуется)	Ничья
Скорость старта	1–2 недели (адаптация в агентстве)	1–2 недели (регистрация в APR + rešenje)	Ничья

Тест самостоятельности: слон в комнате

Тест самостоятельности (test samostalnosti) — единственный наиболее значимый фактор риска для паушальцев, работающих с одним иностранным клиентом. Если вы провалите 5 из 9 критериев, доход от этого клиента переквалифицируется в drugi prihodi и полностью выходит из фиксированного паушального платежа: 20% налога с валовой суммы (ZPDG čl. 86 st. 1, без нормированных расходов — čl. 85 st. 5 t. 1 исключает пункт 17 из общего вычета) плюс 24% ПИО с той же базы (ZDOSO čl. 44 st. 1 t. 1, čl. 28 st. 1), удерживаемые у источника, если плательщик — сербский nalogodavac (ZPDG čl. 85 st. 15–17). Сверх этого возможны ретроактивные доначисления за прошлые периоды.

Типичный IT-фрилансер, работающий полный рабочий день на одного иностранного клиента, находится на грани по тесту самостоятельности. Как подробно разобрано в нашем руководстве по тесту самостоятельности, наиболее распространённые точки провала: концентрация выручки >70% от одного клиента, рабочее расписание, установленное клиентом, бессрочные договорённости и чисто повременная оплата.

Провал теста самостоятельности выводит доход от этого клиента из паушальной конструкции целиком. Он облагается с валовой суммы, которую платит клиент, а не с вашей расчётной базы: 20% налога (ZPDG čl. 86 st. 1) и 24% ПИО (ZDOSO čl. 44 st. 1 t. 1) — 44% от валовой суммы только по этим двум компонентам. Взнос на здравоохранение 10,3% возникает лишь у того, кто не застрахован по другому основанию, а зарегистрированный паушалец застрахован. Сверх этого возможны ретроактивные доначисления за предыдущие периоды.

Оценка риска по сценариям:

Ситуация	Риск теста самостоятельности	Рекомендация
Один иностранный клиент, полная занятость, 2+ года	Высокий — вероятно, провал по 5+ критериям	Рассмотрите агентство ИЛИ пересмотрите контракт и добавьте клиентов
Основной клиент (70%) + 1–2 небольших клиента	Умеренный — может пройти при правильно составленном контракте	Паушалец с грамотными контрактами
3+ клиента, ни один не превышает 50%	Низкий — легко проходит критерий 1	Паушалец явно предпочтительнее
Краткосрочный проект (менее 6 месяцев)	Низкий — не вызывает критерий постоянства	Паушалец

Если ваша ситуация относится к высокорисковой и вы не можете диверсифицировать клиентов или пересмотреть контракт, модель с агентством полностью устраняет этот риск. Вы — работник, и тест самостоятельности к трудовым отношениям не применяется.

Гибридный подход

Некоторые фрилансеры используют гибридную стратегию: они трудоустроены через агентство по основному клиенту (что устраняет риск теста самостоятельности для этих отношений) и параллельно ведут паушальца для небольших проектов и дополнительных клиентов.

Это законно при соблюдении условий:

Вы надлежащим образом задекларировали дополнительную деятельность (dopunska delatnost)
Как паушалец по дополнительной деятельности вы платите только подоходный налог (10%) и ПИО (24%) — без взносов на здравоохранение и по безработице (они покрываются вашим основным трудоустройством)
Выручка паушальца остаётся в пределах лимита 6M RSD

Гибридный подход даёт вам защищённость трудоустройства (медицинское страхование, оплачиваемый отпуск, отсутствие теста самостоятельности) для основного дохода, а дополнительные заработки идут по паушальным правилам — фиксированной месячной суммой из rešenje, а не долей от выставленных счетов.

Когда выбирать модель с агентством

Модель с агентством оправдана, когда:

У вас один долгосрочный клиент и нет возможности диверсифицироваться. Риск теста самостоятельности реален, а трудоустройство его снимает: к трудовым отношениям тест не применяется вовсе.
Вы цените социальные гарантии. Оплачиваемый больничный с первого дня, оплачиваемый отпуск, защита при беременности и родах, более высокие пенсионные накопления — всё это имеет реальную денежную ценность, которую сравнение доходов нетто не учитывает. Если вы планируете взять длительный отпуск, заболеть или создать семью, агентство обеспечивает подушку безопасности, которой у паушала нет.
Вы не хотите заниматься административными вопросами. Никаких KPO knjiga, никакого отслеживания лимитов, никаких ежемесячных платёжных манипуляций, никакого ePorezi, никакого управления rešenje. Некоторые люди искренне ценят полное отсутствие административных задач.
Этого требует ваш клиент. Некоторые иностранные компании отказываются заключать договоры напрямую с индивидуальными предпринимателями (preduzetnici) из-за собственных требований соответствия (риск постоянного представительства, опасения по поводу совместного работодателя). Они готовы работать только через местное юридическое лицо — работодателя.
Вы только приехали в Сербию и ещё не разобрались в системе. Модель с агентством позволяет сразу начать зарабатывать, пока вы изучаете местные правила. Зарегистрировать паушальца можно позже, когда почувствуете уверенность.

Когда выбирать модель паушальца

Модель паушальца оправдана, когда:

У вас несколько клиентов или вы можете выстроить работу так, чтобы пройти тест самостоятельности. Именно диверсификация делает конструкцию устойчивой: проверяют отношения с одним клиентом, и переквалификация выводит его доход из фиксированного паушального платежа.
Вы готовы к базовому финансовому администрированию. Реальный объём работы минимален (30 минут в месяц при правильных инструментах), но нужно относиться к этому ответственно.
Вы цените автономию и прямые отношения с клиентами. Как паушалец вы сами договариваетесь о ставках, контролируете своё расписание и формируете собственную деловую репутацию.
У вас есть финансовая подушка. При отсутствии больничного от работодателя и оплачиваемого отпуска вам нужны личные сбережения на периоды без работы.
Ваша выручка хорошо вписывается в лимиты и вы не планируете превысить 6M RSD в календарном году.

Вопрос, который большинство упускает: а как же пенсия?

Это заслуживает отдельного внимания, поскольку долгосрочные последствия значительны, а в краткосрочных сравнениях доходов они почти всегда игнорируются.

Пенсионные баллы считаются от базы, с которой уплачиваются взносы ПИО, и базы у двух моделей разные. Паушалец платит ПИО с расчётного paušalno utvrđen prihod — обычно порядка 45 000 RSD/месяц — независимо от того, сколько платит клиент. Работник через агентство платит ПИО с брутто 1, то есть с фактической валовой зарплаты, которая при ставке €4 000/месяц оказывается около 375 000 RSD/месяц.

За 20 лет карьеры:

Паушалец накапливает баллы, заработанные на базе ~45 000 RSD/месяц
Работник через агентство накапливает баллы, заработанные на полной зарплатной базе

Разница в итоговой пенсии существенна. Многие паушальцы планируют компенсировать это за счёт добровольного пенсионного страхования (dobrovoljno penzijsko osiguranje) или инвестиций, но мало кто реально считает цифры или настраивает регулярные взносы.

Ключевые выводы

Две модели считаются от разных баз. Агентство удерживает процент от всего, что платит клиент; паушалец платит фиксированную месячную сумму, заданную rešenje, независимо от выручки. Подставьте в эту структуру собственное rešenje и конкретное предложение агентства, прежде чем решать.
Тест самостоятельности — главный риск паушала. Долгосрочные договорённости с одним клиентом уязвимы. Переквалификация выводит доход от этого клиента из фиксированного паушального платежа и переносит его на валовую сумму, которую платит клиент.
Социальные гарантии имеют денежную ценность. Оплачиваемый больничный, отпуск, более высокие пенсионные накопления важны в перспективе карьеры — и именно они выпадают из сравнения ежемесячных платежей. 20 дней неоплачиваемого отпуска и более низкая пенсионная база — это реальные издержки на стороне паушала.
Модель с агентством предлагает простоту и надёжность. Нулевая административная нагрузка, нулевой риск теста самостоятельности, полная защита по трудовому законодательству.
Гибридный подход хорошо работает для фрилансеров с основным клиентом плюс побочными проектами.
Ваша конкретная ситуация определяет правильный выбор. Количество клиентов, толерантность к риску, жизненный этап и комфорт с административными задачами — всё это имеет значение. Универсально правильного ответа не существует.